Statistik › Handelbare Muster › Monatswechsel
Vier Tage im Monat brachten das 16-fache aller anderen Tage, bis 2001
Quelle: John J. McConnell und Wei Xu, Equity Returns at the Turn of the Month, Financial Analysts Journal Band 64 Heft 2, 2008, Seiten 49 bis 64. CRSP-Indizes, 1926 bis 2005. Die t-Statistik für die wertgewichtete Differenz beträgt 8.06 und für die gleichgewichtete Differenz 9.23. Für den Teilzeitraum 1987 bis 2005 allein betragen die wertgewichteten Zahlen 0.15% gegenüber -0.001% mit t = 3.78 und gleichgewichtet 0.25% gegenüber 0.05% mit t = 6.01, der Effekt war also in den zwei Jahrzehnten vor dem Verfassen der Arbeit noch vorhanden.
Der letzte Handelstag eines Monats und die ersten drei des nächsten brachten über achtzig Jahre 0.16% pro Tag gegenüber 0.01% an allen anderen Tagen. Bei US-Aktien hörte das nach 2001 auf. Bei Treasuries ist es noch messbar.
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