Statistik › Handelsbara mönster › Roll yield
Rollavkastning förklarade 91% av avkastningen i råvaruterminer
| Råvara | Överavkastning | Spotavkastning | Rullavkastning |
|---|---|---|---|
| S&P GSCI | +4.49% | +1.89% | +2.59% |
| Eldningsolja | +5.53% | +0.93% | +4.60% |
| Koppar | +6.17% | +3.28% | +2.89% |
| Sojabönor | -0.35% | +1.80% | -2.15% |
| Vete | -5.39% | +0.57% | -5.96% |
| Majs | -5.63% | +1.57% | -7.19% |
| Gold | -5.68% | -0.79% | -4.90% |
| Silver | -8.09% | -2.54% | -5.55% |
Källa: Erb och Harvey, The Tactical and Strategic Value of Commodity Futures, NBER working paper 11222, urval December 1982 till May 2004. Spot plus rull stämmer med överavkastningen inom en eller två räntepunkter på varje rad, vilket är kontrollen jag gjorde innan jag publicerade den. Notera guld: en negativ rullavkastning på 4.90% per år på en metall vars pris steg under större delen av perioden.
Ett råvaruterminskontrakt förfaller, så att behålla exponeringen innebär att sälja det närmaste kontraktet och köpa ett dyrare eller billigare. Över tolv råvaror under tjugotvå år förklarade den rullningen 91 procent av skillnaden i avkastning. Råvarans pris förklarade lite.
Endast för medlemmar
Resten av den här sidan är för medlemmar
Nedanför den här punkten finns 7 avsnitt, 2 diagram och 8 namngivna källor, ungefär 1350 ord sammanlagt. Varje siffra anger källan den kommer från och vilket datum uppgifterna gäller.
Du kan fortsätta bläddra i all statistik i biblioteket gratis. Introduktionen och sammanfattningen är alltid öppna.