English
Ställ dig i kön
Böckerna... fast inte gratis
10 Strategier Som Slår BörsenSvenska10 Strategier Som Slår Börsen10 Strategies That Beat the MarketEnglish10 Strategies That Beat the MarketProRealTime Coding Made SimpleEnglishProRealTime Coding Made Simple
600+StatistikMarknadsstatistik och edges1,327StrategierBibliotek med testade strategier18ForskningsrapporterStudien bakom algosarna301DokumentationProBuilder-referens27AlgoutvecklingsprogramKurser och lektioner24Allt detta matar de 24 algosarnaSe algosarna

Statistik › Valutor och råvaror › Carry trade

Carrys Sharpe på 0.99 faller till 0.40 när du betalar spread

StudieUrvalUniversumMedelavkastningSharpe-kvot
Lustig, Roussanov och Verdelhan, före kostnaderNov 1983 till Mar 2008Upp till 34 valutor, 9 stigande till 268.83% per år0.99
Lustig, Roussanov och Verdelhan, efter bid-askNov 1983 till Mar 2008Samma, netto efter spreadar4.83% per år0.54
Lustig, Roussanov och Verdelhan, endast utveckladeNov 1983 till Mar 2008Utvecklade valutor, netto efter spreadar3.46% per år0.40
Burnside, Eichenbaum och Rebelo, likaviktad carryFeb 1976 till Dec 201020 valutor mot dollarn4.6% per år0.89
Burnside, Eichenbaum och Rebelo, likaviktad momentumFeb 1976 till Dec 201020 valutor mot dollarn4.5% per år0.62
Burnside, Carry Trades and Risk, likaviktad carryJan 1976 till Oct 2010Euron plus 20 länder4.58% per år, sd 5.1%0.903
Brunnermeier, Nagel och Pedersen, 3 long 3 short1986 till 20068 utvecklade valutor mot dollarn1.8% per kvartal0.784, kvartalsdata
Amerikanska aktiemarknaden, Burnside, Eichenbaum och Rebelos jämförelseFeb 1976 till Dec 2010Amerikanska aktier, överavkastning6.5% per år, sd 15.7%0.41
Amerikanska aktiemarknaden, Burnsides jämförelseJan 1976 till Oct 2010Amerikanska aktier, överavkastning6.34% per år0.403

Källor: Lustig, Roussanov och Verdelhan, Common Risk Factors in Currency Markets; Burnside, Eichenbaum och Rebelo, April 2011; Burnside, NBER 17278; Brunnermeier, Nagel och Pedersen, NBER 14473. Sharpe i Brunnermeier-raden är på kvartalsdata och är inte jämförbar med de annualiserade siffrorna.

Att låna i en valuta med låg ränta och låna ut i en med hög ränta har betalat sig under större delen av femtio år. Den mest kända Sharpe-kvoten på 0.99 blir 0.54 efter bid-ask-spreadar och 0.40 i enbart utvecklade valutor. Affären dör också våldsamt.

0.99Sharpe före kostnader
0.54Sharpe efter spreadar
-45.7%AUD/JPY, Jul till Oct 2008
-0.977Snedhet i carry-avkastning

Endast för medlemmar

Resten av den här sidan är för medlemmar

Nedanför den här punkten finns 6 avsnitt, 1 diagram och 10 namngivna källor, ungefär 1300 ord sammanlagt. Varje siffra anger källan den kommer från och vilket datum uppgifterna gäller.

Du kan fortsätta bläddra i all statistik i biblioteket gratis. Introduktionen och sammanfattningen är alltid öppna.