Statistikk › Backtesting og evidens › Strategiforfall
Publiserte prediktorer gir 58% mindre etter publisering
Kilde: McLean og Pontiff, Does Academic Research Destroy Stock Return Predictability, Journal of Finance 71(1). Dette er de rå periodegjennomsnittene fra deres tabell I, som innebærer fall på -30.9% og -54.6%. Hovedtallene deres på 26% og 58% kommer fra regresjonskoeffisienter på -0.150% og -0.337% målt mot gjennomsnittet i utvalget, som er et annet og litt mildere regnestykke.
Når en avkastningsprediktor først er publisert, kan hvem som helst lese artikkelen og handle på den. På tvers av 97 prediktorer falt avkastningen 26% utenfor utvalget og 58% etter publisering. Rundt en tredjedel av det tapet er andre som handler på artikkelen.
Kun for medlemmer
Resten av denne siden er for medlemmer
Under dette punktet er det 6 seksjoner, 1 diagram, 1 tabell og 5 navngitte kilder, omtrent 1300 ord av det. Hvert tall har kilden det kommer fra og datoen dataene er fra.
Du kan fortsette å se på all statistikk i biblioteket gratis. Innledningen og sammendraget er alltid åpne.