Statistikk › Backtesting og evidens › Deflatert Sharpe
Etter 200 tester er en Sharpe på 0.75 verdt 0.32
| Hva som ble målt | Antatte tester | Hva den blir | Kilde |
|---|---|---|---|
| Årlig Sharpe 0.75, 20 år med månedlig avkastning, p-verdi for enkelttest 0.0008 | 200 | p-verdi 0.15, justert årlig Sharpe 0.32, nedjustering omtrent 60% | Harvey og Liu |
| Den minst lønnsomme av tre velkjente strategier, earnings to price | 50 | Nedjustering nesten 50% | Harvey og Liu |
| Den mest lønnsomme av de tre, betting against beta | 50 | Nedjustering 7.9% | Harvey og Liu |
| Enhver observert årlig Sharpe-ratio under 0.4 | deres referanse | Nedjustering vanligvis mer enn 50% | Harvey og Liu |
| Enhver observert årlig Sharpe-ratio over 1.0 | deres referanse | Nedjustering på høyst omtrent 25% | Harvey og Liu |
| Annualisert Sharpe 2.5, 1,250 daglige avkastninger, skjevhet -3, kurtose 10, varians i Sharpe mellom forsøk 0.5 | 100 | Støyterskel 0.1132 daglig, deflatert Sharpe 0.90, klarer ikke kravet på 0.95 | Bailey og Lopez de Prado |
| Nøyaktig samme backtest, færre forsøk bak den | 46 | Deflatert Sharpe 0.9505, klarer kravet på 0.95 | Bailey og Lopez de Prado |
Kilder: Harvey og Liu, Backtesting, Journal of Portfolio Management, Fall 2015; Bailey og Lopez de Prado, The Deflated Sharpe Ratio, Journal of Portfolio Management 40(5), 2014. Den daglige terskelen på 0.1132 er omtrent 1.79 annualisert ved 250 handelsdager i året.
En Sharpe-ratio fra den beste av mange backtester er ikke den samme målingen som en fra en enkelt test. På tjue år med månedlig avkastning kutter to hundre tester en Sharpe på 0.75 til 0.32. Nedjusteringen avhenger av et tall nesten ingen noterer.
Kun for medlemmer
Resten av denne siden er for medlemmer
Under dette punktet er det 5 seksjoner, 1 diagram og 5 navngitte kilder, rundt 1250 ord av det. Hvert tall har med kilden det kommer fra og datoen dataene er fra.
Du kan fortsette å se på all statistikk i biblioteket gratis. Innledningen og sammendraget er alltid åpne.