Statistikk › Backtesting og evidens › Multippel testing
En ny faktor trenger en t-statistikk over 3.0, ikke 1.96
Kilde: Harvey, Liu og Zhu, NBER working paper 20592. P-verdiene de oppgir ved siden av disse tersklene er 0.27% for 3.0, 0.10% for 3.29, 0.07% for 3.39, 0.03% for 3.64, 0.02% for 3.78 og 0.01% for 4.00. Tallet for 2032 er deres lineære ekstrapolering av faktorantallet, ikke en observasjon. Terskelen på 4.01 er Bonferroni etter at de modellerer testene som ble kjørt og aldri publisert.
En t-statistikk på 2 lar én test av tjue passere når det ikke er noe der. Akademisk finans har publisert 316 faktorer, så terskelen for en ny er en t over 3.0. Size, en av de best kjente faktorene, klarer ingen justert terskel.
Kun for medlemmer
Resten av denne siden er for medlemmer
Under dette punktet er det 6 seksjoner, 1 diagram, 1 tabell og 4 navngitte kilder, omtrent 1550 ord av det. Hvert tall har kilden det kommer fra og datoen dataene er fra.
Du kan fortsette å se på all statistikk i biblioteket gratis. Innledningen og sammendraget er alltid åpne.