Stats › Backtesting en bewijs › Verval van strategieën
Gepubliceerde voorspellers leveren 58% minder op na publicatie
Bron: McLean en Pontiff, Does Academic Research Destroy Stock Return Predictability, Journal of Finance 71(1). Dit zijn de ruwe periodegemiddelden uit hun tabel I, die dalingen van -30.9% en -54.6% impliceren. Hun kopcijfers van 26% en 58% komen uit regressiecoëfficiënten van -0.150% en -0.337% gemeten tegen het gemiddelde in de steekproef, wat een andere en iets mildere berekening is.
Zodra een rendementsvoorspeller is gepubliceerd, kan iedereen het paper lezen en erop handelen. Over 97 voorspellers daalden de rendementen met 26% out of sample en met 58% na publicatie. Ongeveer een derde van dat verlies is andere mensen die op het paper handelen.
Alleen voor leden
De rest van deze pagina is voor leden
Hieronder staan 6 secties, 1 grafiek, 1 tabel en 5 genoemde bronnen, ongeveer 1300 woorden ervan. Bij elk cijfer staat de bron waar het uit komt en de datum waarvan de data is.
Je kunt elke statistiek in de bibliotheek gratis blijven bekijken. De intro en de samenvatting zijn altijd open.