Stats › Backtesting en bewijs › Deflated Sharpe
Na 200 tests is een Sharpe van 0.75 nog 0.32 waard
| Wat er is gemeten | Aangenomen aantal tests | Wat het wordt | Bron |
|---|---|---|---|
| Jaarlijkse Sharpe 0.75, 20 jaar maandrendementen, p-waarde enkele test 0.0008 | 200 | p-waarde 0.15, aangepaste jaarlijkse Sharpe 0.32, haircut ongeveer 60% | Harvey en Liu |
| De minst winstgevende van drie bekende strategieën, earnings to price | 50 | Haircut bijna 50% | Harvey en Liu |
| De meest winstgevende van de drie, betting against beta | 50 | Haircut 7.9% | Harvey en Liu |
| Elke waargenomen jaarlijkse Sharpe ratio onder 0.4 | hun basislijn | Haircut meestal meer dan 50% | Harvey en Liu |
| Elke waargenomen jaarlijkse Sharpe ratio boven 1.0 | hun basislijn | Haircut maximaal ongeveer 25% | Harvey en Liu |
| Sharpe op jaarbasis 2.5, 1,250 dagrendementen, skewness -3, kurtosis 10, Sharpe-variantie per poging 0.5 | 100 | Ruisdrempel 0.1132 per dag, deflated Sharpe 0.90, haalt de lat van 0.95 niet | Bailey en Lopez de Prado |
| Exact dezelfde backtest, minder pogingen erachter | 46 | Deflated Sharpe 0.9505, komt boven de lat van 0.95 | Bailey en Lopez de Prado |
Bronnen: Harvey en Liu, Backtesting, Journal of Portfolio Management, Fall 2015; Bailey en Lopez de Prado, The Deflated Sharpe Ratio, Journal of Portfolio Management 40(5), 2014. De dagelijkse drempel van 0.1132 is ongeveer 1.79 op jaarbasis bij 250 handelsdagen per jaar.
Een Sharpe ratio uit de beste van vele backtests is niet dezelfde meting als een uit één enkele test. Op twintig jaar maandrendementen brachten tweehonderd tests een Sharpe van 0.75 terug naar 0.32. De korting hangt af van een getal dat bijna niemand vastlegt.
Alleen voor leden
De rest van deze pagina is voor leden
Onder dit punt staan 5 secties, 1 grafiek en 5 genoemde bronnen, ruwweg 1250 woorden. Bij elk cijfer staat de bron waar het uit komt en de datum van de data.
Je kunt elke statistiek in de bibliotheek gratis blijven bekijken. De intro en de samenvatting zijn altijd open.