Statistik › Backtesting och bevis › Multipel testning
En ny faktor behöver en t-statistika över 3.0, inte 1.96
Källa: Harvey, Liu and Zhu, NBER working paper 20592. De p-värden de anger vid sidan av dessa ribbor är 0.27% för 3.0, 0.10% för 3.29, 0.07% för 3.39, 0.03% för 3.64, 0.02% för 3.78 och 0.01% för 4.00. Siffran för 2032 är deras linjära extrapolering av faktorantalet, inte en observation. Ribban på 4.01 är Bonferroni efter att de modellerat de tester som kördes och aldrig publicerades.
En t-statistika på 2 låter ett test av tjugo passera när ingenting finns där. Akademisk finans har publicerat 316 faktorer, så ribban för en ny är ett t över 3.0. Size, en av de mest kända faktorerna, klarar ingen justerad ribba.
Endast för medlemmar
Resten av den här sidan är för medlemmar
Nedanför den här punkten finns 6 avsnitt, 1 diagram, 1 tabell och 4 namngivna källor, ungefär 1550 ord sammanlagt. Varje siffra anger källan den kommer från och vilket datum uppgifterna gäller.
Du kan fortsätta bläddra i all statistik i biblioteket gratis. Introduktionen och sammanfattningen är alltid öppna.