Stats › Verhandelbare patronen › Steilheid van de VIX-curve
Het aanhouden van de front month VIX kostte 48.77% per jaar sinds 2011
| Studie en steekproef | Waartegen de helling is getest | Resultaat |
|---|---|---|
| Simon en Campasano, Jan 2006 tot Dec 2011 | Daaropvolgende verandering in de VIX-index | Geen significante voorspelkracht in enige specificatie |
| Simon en Campasano, zelfde steekproef | Daaropvolgende verandering in de eigen prijs van de VIX-future | Coëfficiënt -0.79, zeer significant, R-kwadraat ongeveer 0.10. De future geeft ongeveer 79% van zijn gat met de VIX terug in de maand erna |
| Simon en Campasano, trades Jan 2007 tot Dec 2011 | Een dagelijkse rollregel, instappen voorbij 0.10 punten, uitstappen op 0.05 of 9 werkdagen | Sortino 1.26 aan de short-kant en 1.03 aan de long-kant, winstgevend na kosten |
| Fassas en Hourvouliades, Jan 2010 tot Dec 2017 | Daaropvolgende S&P 500-rendementen, curve geïnverteerd | Inversie voorspelde positieve aandelenrendementen, significant op één dag, één week en één kwartaal. Aangepaste R-kwadraat 0.009 tot 0.035 |
Bronnen: Simon en Campasano, Journal of Derivatives, Spring 2014; Fassas en Hourvouliades, Journal of Risk and Financial Management, 2019; Feldman, Jung en Lin, Journal of Wealth Management, Fall 2018.
De VIX-curve loopt meestal opwaarts, dus een fonds dat de voorste future aanhoudt, betaalt om die te rollen. Sinds 2011 kostte de voorste 48.77 procent per jaar tegen 18.03 voor vijf maanden verder. De helling voorspelt de futures, niet de index.
Alleen voor leden
De rest van deze pagina is voor leden
Hieronder staan 7 secties, 2 grafieken en 7 genoemde bronnen, ongeveer 1250 woorden ervan. Bij elk cijfer staat de bron waar het uit komt en de datum waarvan de data is.
Je kunt elke statistiek in de bibliotheek gratis blijven bekijken. De intro en de samenvatting zijn altijd open.