English
Op de wachtlijst
De boeken... niet gratis trouwens
10 Strategier Som Slår BörsenSvenska10 Strategier Som Slår Börsen10 Strategies That Beat the MarketEnglish10 Strategies That Beat the MarketProRealTime Coding Made SimpleEnglishProRealTime Coding Made Simple
600+StatistiekenMarktstatistieken en edges1,327StrategieënBibliotheek met geteste strategieën18OnderzoeksrapportenHet onderzoek achter de algo’s301DocumentatieProBuilder-naslagwerk27Algo-ontwikkelprogrammaCursussen en lessen24Dit alles voedt de 24 algo’sBekijk de algo’s

Stats › Valuta's en grondstoffen › Carry trade

De Sharpe van 0.99 van carry daalt naar 0.40 zodra je de spread betaalt

StudieSteekproefUniversumGemiddeld rendementSharpe-ratio
Lustig, Roussanov en Verdelhan, voor kostenNov 1983 tot Mar 2008Tot 34 valuta's, 9 oplopend tot 268.83% per jaar0.99
Lustig, Roussanov en Verdelhan, na bid-askNov 1983 tot Mar 2008Idem, na spreads4.83% per jaar0.54
Lustig, Roussanov en Verdelhan, alleen ontwikkeldNov 1983 tot Mar 2008Ontwikkelde valuta's, na spreads3.46% per jaar0.40
Burnside, Eichenbaum en Rebelo, gelijkgewogen carryFeb 1976 tot Dec 201020 valuta's tegenover de dollar4.6% per jaar0.89
Burnside, Eichenbaum en Rebelo, gelijkgewogen momentumFeb 1976 tot Dec 201020 valuta's tegenover de dollar4.5% per jaar0.62
Burnside, Carry Trades and Risk, gelijkgewogen carryJan 1976 tot Oct 2010De euro plus 20 landen4.58% per jaar, sd 5.1%0.903
Brunnermeier, Nagel en Pedersen, 3 long 3 short1986 tot 20068 ontwikkelde valuta's t.o.v. de dollar1.8% per kwartaal0.784, kwartaaldata
Amerikaanse aandelenmarkt, vergelijking van Burnside, Eichenbaum en RebeloFeb 1976 tot Dec 2010Amerikaanse aandelen, overrendement6.5% per jaar, sd 15.7%0.41
Amerikaanse aandelenmarkt, vergelijking van BurnsideJan 1976 tot Oct 2010Amerikaanse aandelen, overrendement6.34% per jaar0.403

Bronnen: Lustig, Roussanov en Verdelhan, Common Risk Factors in Currency Markets; Burnside, Eichenbaum en Rebelo, april 2011; Burnside, NBER 17278; Brunnermeier, Nagel en Pedersen, NBER 14473. De Sharpe in de rij van Brunnermeier is op kwartaaldata en is niet vergelijkbaar met de cijfers op jaarbasis.

Lenen in een valuta met een lage rente en uitlenen in een met een hoge rente heeft het grootste deel van vijftig jaar geld opgeleverd. De bekendste Sharpe-ratio van 0.99 wordt 0.54 na bid-ask spreads en 0.40 in alleen ontwikkelde valuta's. De trade gaat ook gewelddadig ten onder.

0.99Sharpe voor kosten
0.54Sharpe na spreads
-45.7%AUD/JPY, Jul tot Oct 2008
-0.977Scheefheid carryrendement

Alleen voor leden

De rest van deze pagina is voor leden

Onder dit punt staan 6 secties, 1 grafiek en 10 genoemde bronnen, ruwweg 1300 woorden. Bij elk cijfer staat de bron waar het uit komt en de datum van de data.

Je kunt elke statistiek in de bibliotheek gratis blijven bekijken. De intro en de samenvatting zijn altijd open.