Statistiche › Backtesting ed evidenze › Test multipli
Un nuovo fattore richiede una statistica t superiore a 3.0, non 1.96
Fonte: Harvey, Liu e Zhu, NBER working paper 20592. I p value che forniscono accanto a queste soglie sono 0.27% per 3.0, 0.10% per 3.29, 0.07% per 3.39, 0.03% per 3.64, 0.02% per 3.78 e 0.01% per 4.00. Il dato del 2032 è la loro estrapolazione lineare del numero di fattori, non un'osservazione. La soglia di 4.01 è Bonferroni dopo che modellano i test che sono stati svolti e mai pubblicati.
Una statistica t di 2 fa passare un test su venti quando non c'è nulla. La finanza accademica ha pubblicato 316 fattori, quindi la soglia per uno nuovo è una t superiore a 3.0. Il size, uno dei fattori più noti, non supera nessuna soglia corretta.
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Sotto questo punto ci sono 6 sezioni, 1 grafico, 1 tabella e 4 fonti citate, circa 1550 parole. Ogni cifra riporta la fonte da cui proviene e la data dei dati.
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