Estadísticas › Patrones operables › Ciclo de subastas
Los rendimientos del Tesoro suben 2.5pb antes de una subasta y caen después
Fuente: Dong Lou, Hongjun Yan y Jinfan Zhang, Anticipated and Repeated Shocks in Liquid Markets, Review of Financial Studies 26(8), 2013. Muestra de enero de 1980 a junio de 2008, que abarca 332 subastas a dos años, 210 a cinco años y 132 a diez años.
El Tesoro de EE. UU. publica sus fechas de subasta con meses de antelación. Los primary dealers deben pujar en todas. El rendimiento a dos años subió 2.53 puntos básicos en los cinco días previos a una subasta y retrocedió después. Desde 2015 el efecto se ha reducido más de la mitad.
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