Estadísticas › Backtesting y evidencia › Pruebas múltiples
Un nuevo factor necesita un estadístico t por encima de 3.0, no de 1.96
Fuente: Harvey, Liu y Zhu, NBER working paper 20592. Los p valores que dan junto a estos umbrales son 0.27% para 3.0, 0.10% para 3.29, 0.07% para 3.39, 0.03% para 3.64, 0.02% para 3.78 y 0.01% para 4.00. La cifra de 2032 es su extrapolación lineal del recuento de factores, no una observación. El umbral de 4.01 es Bonferroni después de modelizar las pruebas que se hicieron y nunca se publicaron.
Un estadístico t de 2 deja pasar una prueba de cada veinte cuando no hay nada. La academia financiera ha publicado 316 factores, así que el umbral para uno nuevo es una t por encima de 3.0. El factor size, uno de los más conocidos, no supera ningún umbral ajustado.
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