Statistik › Währungen und Rohstoffe › PPP
Eine PPP-Halbwertszeit-Schätzung reicht von 3.72 bis 34.31 Jahren
| Studie | Daten | Stichprobe | Halbwertszeit | Konfidenzintervall |
|---|---|---|---|---|
| Cumby, McParity | Big-Mac-Preise | Etwa ein Jahrzehnt bis 1996 | Etwa 1 Jahr | Nicht angegeben |
| Lothian und Taylor, Franc-Pfund | Realer Franc-Sterling-Kurs | 1803 bis 1990 | 2.5 Jahre | Nicht angegeben |
| Abuaf und Jorion | Acht Währungen | 1901 bis 1972 | 3.3 Jahre | Nicht angegeben |
| Lothian und Taylor, Dollar-Pfund | Realer Dollar-Sterling-Kurs | 1791 bis 1990 | 4.7 Jahre | Nicht angegeben |
| Der von Rogoff genannte Konsens | Überblick über die oben genannten und weitere | Verschiedene | 3 bis 5 Jahre | Nicht zutreffend |
| Murray und Papell, median-unverzerrtes AR(1) | Realer Dollar-Sterling-Kurs | 1791 bis 1990 | 6.58 Jahre | 3.72 bis 34.31 Jahre |
| Murray und Papell, ADF mit 7 Lags | Realer Dollar-Sterling-Kurs | 1791 bis 1990 | 16.98 Jahre aus Alpha | Unendliche Obergrenze |
Quellen: Rogoff, The Purchasing Power Parity Puzzle, Journal of Economic Literature 1996, für die Konsensaussage und die Schätzungen von Abuaf und Jorion sowie von Lothian und Taylor, wie er sie berichtet. Murray und Papell, The Purchasing Power Parity Puzzle is Worse Than You Think, Empirical Economics. Cumby, NBER Working Paper 5675, 1996. Halbwertszeiten sind zwischen Studien nicht vergleichbar: unterschiedliche Preisindizes, Frequenzen, Währungen und Schätzverfahren.
Die Kaufkraftparität sagt, dass ein Warenkorb zum Wechselkurs überall gleich viel kosten sollte. Abweichungen brauchen drei bis fünf Jahre, um sich zu halbieren, und ein veröffentlichtes Konfidenzintervall reicht bis 34.31 Jahre. Die Theorie ist wahrscheinlich richtig und sicher nicht handelbar.
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