Statistik › Währungen und Rohstoffe › Carry Trade
Carrys Sharpe von 0.99 fällt auf 0.40, sobald Sie den Spread zahlen
| Studie | Stichprobe | Universum | Mittlere Rendite | Sharpe Ratio |
|---|---|---|---|---|
| Lustig, Roussanov und Verdelhan, vor Kosten | Nov 1983 bis Mar 2008 | Bis zu 34 Währungen, 9 steigend auf 26 | 8.83% pro Jahr | 0.99 |
| Lustig, Roussanov und Verdelhan, nach Bid-Ask | Nov 1983 bis Mar 2008 | Dasselbe, nach Spreads | 4.83% pro Jahr | 0.54 |
| Lustig, Roussanov und Verdelhan, nur Industrieländer | Nov 1983 bis Mar 2008 | Industrieländer-Währungen, nach Spreads | 3.46% pro Jahr | 0.40 |
| Burnside, Eichenbaum und Rebelo, gleichgewichteter Carry | Feb 1976 bis Dec 2010 | 20 Währungen gegen den Dollar | 4.6% pro Jahr | 0.89 |
| Burnside, Eichenbaum und Rebelo, gleichgewichtetes Momentum | Feb 1976 bis Dec 2010 | 20 Währungen gegen den Dollar | 4.5% pro Jahr | 0.62 |
| Burnside, Carry Trades and Risk, gleichgewichteter Carry | Jan 1976 bis Oct 2010 | Der Euro plus 20 Länder | 4.58% pro Jahr, Std.abw. 5.1% | 0.903 |
| Brunnermeier, Nagel und Pedersen, 3 long 3 short | 1986 bis 2006 | 8 Währungen von Industrieländern vs. den Dollar | 1.8% pro Quartal | 0.784, Quartalsdaten |
| US-Aktienmarkt, Vergleich von Burnside, Eichenbaum und Rebelo | Feb 1976 bis Dec 2010 | US-Aktien, Überrendite | 6.5% pro Jahr, Std.abw. 15.7% | 0.41 |
| US-Aktienmarkt, Burnsides Vergleich | Jan 1976 bis Oct 2010 | US-Aktien, Überrendite | 6.34% pro Jahr | 0.403 |
Quellen: Lustig, Roussanov und Verdelhan, Common Risk Factors in Currency Markets; Burnside, Eichenbaum und Rebelo, April 2011; Burnside, NBER 17278; Brunnermeier, Nagel und Pedersen, NBER 14473. Der Sharpe in der Brunnermeier-Zeile basiert auf Quartalsdaten und ist nicht mit den annualisierten Zahlen vergleichbar.
In einer Niedrigzinswährung zu leihen und in einer Hochzinswährung anzulegen hat sich über die meiste Zeit von fünfzig Jahren bezahlt. Die bekannteste Sharpe Ratio von 0.99 wird nach Bid-Ask-Spreads zu 0.54 und in Industrieländer-Währungen allein zu 0.40. Der Trade stirbt außerdem gewaltsam.
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