Statistik › Långsiktig avkastning › Faktorreplikering
64% av 447 publicerade aktieanomalier klarade inte ett omtest
Anomalier kring handelsfriktion underkänns nästan helt. Momentum har bäst facit och underkänns ändå en tredjedel av gångerna. Källa: Hou, Xue och Zhang, NBER working paper 23394.
Akademisk finansforskning publicerar hundratals faktorer som påstås förutsäga vilka aktier som stiger. När 447 av dem testades om med marknadsvärdesviktning var ungefär två av tre insignifikanta. En publicerad edge är i sig inget bevis för att en strategi fungerar.
Endast för medlemmar
Resten av den här sidan är för medlemmar
Nedanför den här punkten finns 7 avsnitt, 2 diagram och 4 namngivna källor, ungefär 900 ord sammanlagt. Varje siffra anger källan den kommer från och vilket datum uppgifterna gäller.
Du kan fortsätta bläddra i all statistik i biblioteket gratis. Introduktionen och sammanfattningen är alltid öppna.