Statistikk › Handelbare mønstre › Rulleavkastning
Rullavkastning forklarte 91% av avkastningen i råvarefutures
| Råvare | Meravkastning | Spotavkastning | Rullavkastning |
|---|---|---|---|
| S&P GSCI | +4.49% | +1.89% | +2.59% |
| Fyringsolje | +5.53% | +0.93% | +4.60% |
| Kobber | +6.17% | +3.28% | +2.89% |
| Soyabønner | -0.35% | +1.80% | -2.15% |
| Hvete | -5.39% | +0.57% | -5.96% |
| Mais | -5.63% | +1.57% | -7.19% |
| Gold | -5.68% | -0.79% | -4.90% |
| Silver | -8.09% | -2.54% | -5.55% |
Kilde: Erb og Harvey, The Tactical and Strategic Value of Commodity Futures, NBER-arbeidsnotat 11222, utvalg December 1982 til May 2004. Spot pluss rull stemmer med meravkastningen innenfor et basispunkt eller to på hver rad, og det er kontrollen jeg kjørte før jeg publiserte den. Merk gull: en negativ rullavkastning på 4.90% i året på et metall som steg i pris gjennom mesteparten av perioden.
En råvarefuture utløper, så å beholde eksponeringen betyr å selge den nærmeste kontrakten og kjøpe en dyrere eller billigere. På tvers av tolv råvarer over tjueto år forklarte den rullingen 91 prosent av forskjellen i avkastning. Prisen på råvaren forklarte lite.
Kun for medlemmer
Resten av denne siden er for medlemmer
Under dette punktet er det 7 seksjoner, 2 diagrammer og 8 navngitte kilder, omtrent 1350 ord av det. Hvert tall har kilden det kommer fra og datoen dataene er fra.
Du kan fortsette å se på all statistikk i biblioteket gratis. Innledningen og sammendraget er alltid åpne.