Stats › Valorisation › Obligations d'entreprise
Le risque de crédit a rapporté 137 points de base par an de plus que les Treasuries
| Segment | Rendement excédentaire par an | Ratio de Sharpe |
|---|---|---|
| Investment grade, 1936 à 2014 | 137 points de base | 0.37 |
| High yield, 1988 à 2014 | 248 points de base | 0.26 |
| S&P 500, 1936 à 2014 | 0.50 |
Rendement excédentaire par rapport à des Treasuries de duration équivalente, ce qui retire le risque de taux et ne laisse que la rémunération du défaut et de la dégradation de notation. Aucun rendement excédentaire actions comparable n'est publié dans la même étude, cette case est donc laissée vide. Source : AQR, The Credit Risk Premium, Journal of Fixed Income.
Les entreprises américaines empruntent en émettant des obligations, un marché de $11.7 trillion. Depuis 1936, le crédit investment grade a rapporté 137 points de base par an de plus que des Treasuries de duration équivalente, pour un ratio de Sharpe de 0.37. La prime est réelle, et plus petite que celle des actions.
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Sous ce point, il y a 8 sections, 2 graphiques et 5 sources nommées, soit environ 1250 mots. Chaque chiffre porte la source dont il provient et la date des données.
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