Estadísticas › Valoración › Bonos corporativos
El riesgo de crédito pagó 137 puntos básicos al año sobre los Treasuries
| Segmento | Exceso de rentabilidad anual | Ratio de Sharpe |
|---|---|---|
| Grado de inversión, 1936 a 2014 | 137 puntos básicos | 0.37 |
| High yield, 1988 a 2014 | 248 puntos básicos | 0.26 |
| S&P 500, 1936 a 2014 | 0.50 |
Rentabilidad en exceso sobre bonos del Tesoro de duración equiparada, que elimina el riesgo de tipos de interés y deja la compensación por impago y por bajada de calificación. En el mismo estudio no se publica una rentabilidad en exceso comparable para la renta variable, así que esa celda queda vacía. Fuente: AQR, The Credit Risk Premium, Journal of Fixed Income.
Las empresas estadounidenses se financian emitiendo bonos, un mercado de $11.7 trillion. Desde 1936 el crédito de grado de inversión ha pagado 137 puntos básicos al año sobre Treasuries de duración equivalente, con un ratio de Sharpe de 0.37. La prima es real, y menor que la de la renta variable.
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