Statistik › Volatilität und VIX › Varianzrisikoprämie
Der Verkauf von S&P 500 Puts brachte 7.0% gegenüber 11.0% des Index
| Index | Rendite seit Auflegung | Volatilität | Max Drawdown |
|---|---|---|---|
| Put Write, ab Jan 2007 | 7.0% | 10.8% | -32.7% |
| S&P 500, gleicher Zeitraum | 11.0% | 15.5% | -50.9% |
| Buy Write, ab Jun 1986 | 8.5% | 10.7% | -35.8% |
| S&P 500, gleicher Zeitraum | 11.2% | 15.2% | -50.9% |
Beide Stillhalterstrategien lieferten rund zwei Drittel der Volatilität und einen kleineren Drawdown, und beide lagen hinter dem Index. Quelle: Cboe Index-Factsheets.
Optionen werden bepreist, als werde der Markt volatiler sein, als er sich erweist, um etwa vier Prozentpunkte. Der Put-Writing-Index der Cboe lieferte seit 2007 dennoch 7.0% pro Jahr gegenüber 11.0% beim S&P 500. Das ist Volatilitätsreduktion, keine Renditesteigerung.
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