English
Sett deg på ventelisten
Bøkene... men ikke gratis
10 Strategier Som Slår BörsenSvenska10 Strategier Som Slår Börsen10 Strategies That Beat the MarketEnglish10 Strategies That Beat the MarketProRealTime Coding Made SimpleEnglishProRealTime Coding Made Simple
600+StatistikkMarkedsstatistikk og edger1,327StrategierBibliotek med testede strategier18ForskningsrapporterStudien bak algoene301DokumentasjonProBuilder-referanse27AlgoutviklingsprogramKurs og leksjoner24Alt dette mater de 24 algoeneSe algoene

Statistikk › Valutaer og råvarer › Carry trade

Carrys Sharpe på 0.99 faller til 0.40 når du betaler spreaden

StudieUtvalgUniversGjennomsnittlig avkastningSharpe-ratio
Lustig, Roussanov og Verdelhan, før kostnaderNov 1983 til Mar 2008Opptil 34 valutaer, 9 økende til 268.83% per år0.99
Lustig, Roussanov og Verdelhan, etter bid-askNov 1983 til Mar 2008Samme, netto etter spreads4.83% per år0.54
Lustig, Roussanov og Verdelhan, kun utvikledeNov 1983 til Mar 2008Utviklede valutaer, netto etter spreads3.46% per år0.40
Burnside, Eichenbaum og Rebelo, likevektet carryFeb 1976 til Dec 201020 valutaer mot dollaren4.6% per år0.89
Burnside, Eichenbaum og Rebelo, likevektet momentumFeb 1976 til Dec 201020 valutaer mot dollaren4.5% per år0.62
Burnside, Carry Trades and Risk, likevektet carryJan 1976 til Oct 2010Euroen pluss 20 land4.58% per år, sd 5.1%0.903
Brunnermeier, Nagel og Pedersen, 3 long 3 short1986 til 20068 utviklede valutaer mot dollaren1.8% per kvartal0.784, kvartalsdata
Det amerikanske aksjemarkedet, Burnside, Eichenbaum og Rebelos sammenligningFeb 1976 til Dec 2010Amerikanske aksjer, meravkastning6.5% per år, sd 15.7%0.41
Det amerikanske aksjemarkedet, Burnsides sammenligningJan 1976 til Oct 2010Amerikanske aksjer, meravkastning6.34% per år0.403

Kilder: Lustig, Roussanov og Verdelhan, Common Risk Factors in Currency Markets; Burnside, Eichenbaum og Rebelo, April 2011; Burnside, NBER 17278; Brunnermeier, Nagel og Pedersen, NBER 14473. Sharpe i Brunnermeier-raden er på kvartalsdata og er ikke sammenlignbar med de annualiserte tallene.

Å låne i en lavrentevaluta og låne ut i en høyrentevaluta har betalt seg i størstedelen av femti år. Den best kjente Sharpe-ratioen på 0.99 blir 0.54 etter bid-ask-spreads og 0.40 i utviklede valutaer alene. Handelen dør også voldsomt.

0.99Sharpe før kostnader
0.54Sharpe etter spreads
-45.7%AUD/JPY, Jul til Oct 2008
-0.977Skjevhet i carry-avkastning

Kun for medlemmer

Resten av denne siden er for medlemmer

Under dette punktet er det 6 seksjoner, 1 diagram og 10 navngitte kilder, rundt 1300 ord av det. Hvert tall har med kilden det kommer fra og datoen dataene er fra.

Du kan fortsette å se på all statistikk i biblioteket gratis. Innledningen og sammendraget er alltid åpne.