Stats › Volatilité et VIX › Skew de volatilité
Le skew de volatilité n'existait pas avant le 19 octobre 1987
| Avant le 19 oct. 1987 | Après | |
|---|---|---|
| Le skew dans les options sur indices | presque nul, de 1983 à 1987 | présent chaque jour depuis |
| Plus forte baisse sur une seule journée | un peu plus de 12% | 20.47% le jour même |
| Pire jour moyen d'une année | -2.72%, 1950 à 1986 | -4.57%, 1987 à 2020 |
Source : Cboe Insights, the dawn of a new era. Le skew est apparu dans le prix des options sur indices en octobre 1987 et n'a jamais disparu.
Les options put sur indice coûtent plus cher que les calls équivalents, parce que le marché valorise les fortes baisses comme plus probables que ne l'admet une courbe en cloche. Pendant les quatre premières années de négociation des options sur indice, il n'y avait presque aucun skew observable. Le lundi noir de 1987 l'y a installé.
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