Stats › Volatilité et VIX › Prime de risque de variance
La vente de puts S&P 500 a rapporté 7.0% contre 11.0% pour l'indice
| Indice | Rendement depuis la création | Volatilité | Drawdown maximum |
|---|---|---|---|
| Put write, depuis janv. 2007 | 7.0% | 10.8% | -32.7% |
| S&P 500, même période | 11.0% | 15.5% | -50.9% |
| Buy write, depuis juin 1986 | 8.5% | 10.7% | -35.8% |
| S&P 500, même période | 11.2% | 15.2% | -50.9% |
Les deux stratégies de vente d'options ont délivré environ deux tiers de la volatilité et un drawdown plus faible, et toutes deux ont fait moins bien que l'indice. Source : fiches techniques des indices Cboe.
Les options sont valorisées comme si le marché allait être plus volatil qu'il ne l'est finalement, d'environ quatre points de pourcentage. L'indice de vente de puts du Cboe a tout de même rapporté 7.0% par an depuis 2007 contre 11.0% pour le S&P 500. C'est une réduction de volatilité, pas une amélioration du rendement.
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Sous ce point se trouvent 8 sections, 2 graphiques et 5 sources nommées, soit environ 1050 mots. Chaque chiffre porte la source dont il provient et la date des données.
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