Estadísticas › Volatilidad y VIX › Prima de riesgo de varianza
Vender puts del S&P 500 rindió un 7.0% frente al 11.0% del índice
| Índice | Rentabilidad desde inicio | Volatilidad | Drawdown máximo |
|---|---|---|---|
| Put write, desde ene 2007 | 7.0% | 10.8% | -32.7% |
| S&P 500, mismo periodo | 11.0% | 15.5% | -50.9% |
| Buy write, desde jun 1986 | 8.5% | 10.7% | -35.8% |
| S&P 500, mismo periodo | 11.2% | 15.2% | -50.9% |
Ambas estrategias de venta de opciones ofrecieron en torno a dos tercios de la volatilidad y un drawdown menor, y las dos quedaron por detrás del índice. Fuente: fichas de los índices de Cboe.
Las opciones se valoran como si el mercado fuera a ser más volátil de lo que acaba siendo, en unos cuatro puntos porcentuales. El índice de venta de puts de Cboe aun así rindió un 7.0% anual desde 2007 frente al 11.0% del S&P 500. Eso es reducción de volatilidad, no mejora de la rentabilidad.
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