Estadísticas › Acciones individuales › Deriva tras resultados
La deriva tras resultados en EE. UU. dejó de pagar fuera de los microcaps en 2006
| Estudio | Muestra | Hallazgo |
|---|---|---|
| Chordia, Goyal, Sadka, Sadka y Shivakumar, Financial Analysts Journal 2009 | 1972 a 2005 | La estrategia long short rindió un 0.04% al mes ponderado por valor en las acciones más líquidas y un 2.43% al mes en las más ilíquidas. Los costes de transacción explican entre el 70% y el 100% de los beneficios sobre el papel |
| Ng, Rusticus y Verdi, Journal of Accounting Research 2008 | Cotizadas en EE. UU. | Las empresas con mayores costes de transacción muestran una reacción inmediata más débil y una deriva mayor. Los beneficios de la estrategia PEAD se reducen significativamente por los costes de transacción |
| Chordia, Subrahmanyam y Tong, Journal of Accounting and Economics 2014 | 1976 a 2011 | Un aumento de una desviación estándar en el SUE valía un 0.14% de rentabilidad mensual entre 1976 y 1993 y un 0.01% entre 1994 y 2011. Las rentabilidades de una cesta de anomalías destacadas se redujeron aproximadamente a la mitad tras la decimalización en 2001 |
| Hou, Xue y Zhang, Review of Financial Studies 2020 | Jan 1967 a Dec 2016 | Con los breakpoints de NYSE y rentabilidades ponderadas por valor, la prima de la sorpresa de resultados a seis meses es del 0.16% al mes con un estadístico t de 1.44. No supera el umbral. El 65% de las 452 anomalías que probaron tampoco |
| Martineau, Critical Finance Review 2022 | 1 Jan 1984 a 31 Dec 2019 | Las sorpresas de los analistas dejan de predecir las rentabilidades de los días +2 a +60 desde 2006 para todo salvo los microcaps, y desde 2016 también para los microcaps. Mientras tanto, la reacción del día del anuncio creció de alrededor de 20 puntos básicos en 1984 a 1990 a alrededor de 120 puntos básicos en 2016 a 2019 |
| Kettell, McInnis y Zhao, documento de trabajo 2022 | 1974 a 2020 | El PEAD cubierto cae alrededor de 2 puntos básicos por trimestre, con t de -3.06. En torno al 5% en los años ochenta y noventa, en torno al 4% en los 2000, el 3% o menos a finales de los 2010, indistinguible de cero después de 2017. Controlar por la caída de la persistencia de los beneficios elimina la tendencia |
| Subrahmanyam, Journal of Investment and Management 2026 | Feb 2001 a Dec 2024 | Reconcilia el desacuerdo reciente. Todas las acciones: t de 2.18. Excluyendo los microcaps: t de 1.43. Su conclusión es que la deriva tras resultados no existe en nada salvo en los microcaps |
Fuentes listadas completas abajo. Fíjate en que estos estudios no miden todos lo mismo, así que las filas no son directamente comparables entre sí. Son comparables en dirección, y la dirección es la misma en todos.
Después de que una empresa estadounidense bata o falle las expectativas, su cotización solía seguir derivando en la misma dirección. La deriva valía alrededor de un 2% en cada sentido a lo largo de 60 días de negociación con datos de 1974 a 1986. No ha sido significativa fuera de los microcaps desde 2006.
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