Estadísticas › Opciones, shorts y posicionamiento › Vencimiento de opciones
El triple witching movió los precios un 0.15%, y se revirtió por la mañana
| Medida | Hallazgo |
|---|---|
| Volumen incremental | Alrededor de un tercio del interés abierto que vence |
| Efecto en el precio, bruto | 0.4% del valor de cierre del índice |
| Efecto en el precio, neto de spread | Alrededor del 0.15% |
| A la mañana siguiente | Revertido |
| Acciones fuera del S&P 500 | Sin efecto anormal en el precio |
Fuente: Stoll y Whaley, Program Trading and Expiration Day Effects, Financial Analysts Journal, con datos de 1984 y 1985.
Cuatro veces al año los futuros sobre índices, las opciones sobre índices y las opciones sobre acciones individuales de EE. UU. vencen a la vez. El mejor estudio encontró que el efecto en el precio fue de alrededor del 0.15% neto de spread, y se revirtió a la mañana siguiente. El titular del billón de dólares procede de un solo analista.
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