Statistik › Globala marknader och börser › Ticks and the close
After the MiFID II tick regime the closing auction grew a quarter and its overnight reversal disappeared
| Mått | 2017 | 2018 | Test |
|---|---|---|---|
| Reversion coefficient, returns above 10bp, Europe | -0.297 | +0.027 | Significant at 1% in 2017, not significant in 2018 |
| Reversion coefficient, returns above 30bp, Europe | -0.406 | +0.061 | Same pattern |
| Reversion coefficient, returns above 10bp, United States | Present | -0.693 | Significant at 1% in both years |
| Share of auctions moving more than 30bp, European large caps | 7.35% | 11.58% | Significant at 1% |
STOXX Europe 600 large caps against a benchmark of 250 randomly selected S&P 500 stocks, which were not subject to MiFID II. A negative coefficient means a large auction move reverses overnight. This is a preprint and has not been through peer review.
Closing auction volume in European large caps rose 26% in 2018 against 2017, and the overnight reversion of large auction price moves vanished. The same test on 250 United States stocks shows reversion still present in 2018.
Endast för medlemmar
Resten av den här sidan är för medlemmar
Nedanför den här punkten finns 4 avsnitt och 2 namngivna källor, ungefär 500 ord sammanlagt. Varje siffra anger källan den kommer från och vilket datum uppgifterna gäller.
Du kan fortsätta bläddra i all statistik i biblioteket gratis. Introduktionen och sammanfattningen är alltid öppna.