Stats › Waardering › Bedrijfsobligaties
Kredietrisico leverde 137 basispunten per jaar op boven Treasuries
| Segment | Overrendement per jaar | Sharpe-ratio |
|---|---|---|
| Investment grade, 1936 tot 2014 | 137 basispunten | 0.37 |
| High yield, 1988 tot 2014 | 248 basispunten | 0.26 |
| S&P 500, 1936 tot 2014 | 0.50 |
Excess return boven Treasuries met gelijke duration, wat het renterisico eruit haalt en de vergoeding voor default en afwaardering overlaat. In dezelfde studie is geen vergelijkbaar excess return voor aandelen gepubliceerd, dus die cel blijft leeg. Bron: AQR, The Credit Risk Premium, Journal of Fixed Income.
Amerikaanse bedrijven lenen door obligaties uit te geven, een markt van $11.7 trillion. Sinds 1936 heeft investment grade krediet 137 basispunten per jaar opgeleverd boven Treasuries met dezelfde duration, bij een Sharpe ratio van 0.37. De premie is echt, en kleiner dan die op aandelen.
Alleen voor leden
De rest van deze pagina is voor leden
Onder dit punt staan 8 secties, 2 grafieken en 5 genoemde bronnen, ruwweg 1250 woorden. Bij elk cijfer staat de bron waar het uit komt en de datum van de data.
Je kunt elke statistiek in de bibliotheek gratis blijven bekijken. De intro en de samenvatting zijn altijd open.