Statistiche › Opzioni, short e posizionamento › Scadenza delle opzioni
Il triple witching ha mosso i prezzi dello 0.15%, e si è invertito entro la mattina
| Misura | Evidenza |
|---|---|
| Volume incrementale | Circa un terzo dell'open interest in scadenza |
| Effetto sul prezzo, lordo | 0.4% del valore di chiusura dell'indice |
| Effetto sul prezzo, al netto dello spread | Circa 0.15% |
| La mattina successiva | Invertito |
| Titoli esterni all'S&P 500 | Nessun effetto anomalo sul prezzo |
Fonte: Stoll e Whaley, Program Trading and Expiration Day Effects, Financial Analysts Journal, su dati 1984 e 1985.
Quattro volte l'anno i futures su indici USA, le opzioni su indici e le opzioni su singoli titoli scadono insieme. Il miglior studio ha rilevato che l'effetto sul prezzo era di circa 0.15% al netto dello spread, e si è invertito la mattina successiva. Il titolo da mille miliardi di dollari viene da un solo analista.
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